Para un inversionista, el rendimiento de sus inversiones es un tema de gran interés, ya que es importante conocer cuánto dinero se está ganando con el capital invertido. Cuando hablamos de fondos de inversión, el rendimiento es uno de los temas que más preocupa a los inversionistas. Por tanto, es necesario conocer cómo se calcula el rendimiento de un fondo de inversión.

Existen diferentes formas de medir el rendimiento de un fondo de inversión, aunque en general, se utiliza el rendimiento anualizado. El rendimiento anualizado se refiere a la tasa de crecimiento anual del valor liquidativo del fondo. Para calcular el rendimiento de un fondo de inversión, es necesario conocer su valor liquidativo diario.

El valor liquidativo es el valor que resulta de dividir el patrimonio del fondo entre el número de participaciones en circulación. Es decir, que cada participación en el fondo tiene un valor equivalente al valor liquidativo. La evolución del valor liquidativo de un fondo se puede seguir a diario, ya que se publica en la página web de la gestora del fondo.

El cálculo del rendimiento anualizado se basa en el valor liquidativo del fondo a lo largo de un periodo determinado de tiempo. Por ejemplo, si queremos conocer el rendimiento anualizado durante el último año, necesitamos el valor liquidativo diario del fondo durante todo ese periodo. Con esta información, se puede calcular el rendimiento anualizado aplicando la siguiente fórmula:

(Valor liquidativo final / Valor liquidativo inicial)^(365/días transcurridos) -1

El resultado de aplicar esta fórmula es la tasa de crecimiento anual que ha experimentado el valor liquidativo del fondo durante el periodo analizado. Por ejemplo, si el valor liquidativo inicial es de 100 euros y el valor liquidativo final es de 110 euros, y el periodo analizado es de un año, la fórmula quedaría de la siguiente forma:

(110/100)^(365/365) -1

El resultado de esta fórmula es 0.1, que en términos porcentuales sería un 10% de rendimiento anualizado.

Es importante tener en cuenta que el rendimiento de un fondo de inversión se ve afectado por los gastos y comisiones asociados al mismo. Estos gastos y comisiones se descuentan del valor liquidativo del fondo, por lo que hay que tenerlos en cuenta a la hora de calcular el rendimiento. Para tener una referencia más precisa del rendimiento real del fondo, se debe calcular el rendimiento ajustado por gastos.

El rendimiento ajustado por gastos se obtiene restando los gastos y comisiones del fondo al valor liquidativo, y aplicando después la fórmula de cálculo del rendimiento. Por ejemplo, si el valor liquidativo inicial es de 100 euros, y tras restar los gastos y comisiones el valor liquidativo se queda en 95 euros, y el valor liquidativo final es de 105 euros, la fórmula quedaría de la siguiente forma:

(105/95)^(365/365) -1

El resultado sería un rendimiento anualizado del 10.52%, en lugar del 10% que se había obtenido antes de restar los gastos y comisiones.

En definitiva, el cálculo del rendimiento de un fondo de inversión es fundamental para saber cuánto dinero ha ganado o perdido un inversionista a lo largo del tiempo. Teniendo en cuenta los gastos y comisiones del fondo, se puede obtener una visión más precisa y realista del rendimiento del mismo. Por tanto, es recomendable que los inversionistas dediquen el tiempo necesario a estudiar las diferentes opciones de fondos de inversión, y a analizar su rendimiento antes de realizar sus inversiones.